Límites del rango

Esta página es una guía conceptual para elegir los límites inferior (P_lower) y superior (P_upper) de una posición de liquidez concentrada. Cubre la mecánica y las compensaciones — no los parámetros técnicos de disparo. Para la mecánica de triggerBufferPct, consulta Parámetros de riesgo.

Qué representan los límites del rango

En una posición de liquidez concentrada de Uniswap V3/V4 o PancakeSwap V3, P_lower y P_upper definen el intervalo de precio dentro del cual tu liquidez está activa:

Mientras el precio actual esté entre P_lower y P_upper, tu liquidez genera comisiones de trading proporcionales a tu participación en la liquidez activa en ese rango.
Cuando el precio se mueve fuera de [P_lower, P_upper], tu posición deja de generar comisiones y tu exposición se vuelve unidireccional (exposición completa al token0 en el límite inferior, exposición completa al token1 en el límite superior).

Los bots de cobertura de Aegis interactúan con estos límites:

Bastion abre posiciones cortas cuando el precio sale por debajo de P_lower o re-ingresa por encima de P_upper.
Vanguard abre un long cuando el precio supera P_upper.
Orbit abre posiciones cuando el precio se aproxima a cualquier límite desde adentro, usando disparos interiores.

Compensación entre captura de comisiones y rango estrecho

La compensación principal al elegir el ancho del rango es entre la eficiencia de captura de comisiones y el riesgo de salida del rango.

Rango estrecho

Un rango estrecho concentra la liquidez en un pequeño intervalo de precio. Mientras el precio permanece en rango, el APR de comisiones por unidad de liquidez es alto porque tu capital representa una gran proporción de la liquidez activa en ese intervalo estrecho.

Sin embargo:

El precio sale del rango con más frecuencia.
Cada evento fuera del rango detiene la acumulación de comisiones y crea exposición unidireccional al token (pérdida impermanente).
Es posible que necesites rebalancear o reinvertir con más frecuencia.

Rango amplio

Un rango amplio cubre un intervalo de precio mayor. La posición permanece en rango más tiempo durante las fluctuaciones normales de precio, reduciendo la frecuencia de rebalanceo.

Sin embargo:

Tu capital está distribuido en un intervalo más amplio, por lo que el APR de comisiones por unidad de liquidez es menor.
Se requiere más capital para lograr la misma profundidad de liquidez nocional que un rango estrecho.

Ejemplos numéricos

Ejemplo A: Rango estrecho (±1% alrededor del precio actual)

Precio actual de ETH: $2,500
P_lower = $2,475, P_upper = $2,525 (ancho del rango = $50, ±1%)

Tasa de captura de comisiones muy alta mientras el precio se mantiene en [$2,475, $2,525].
El precio sale de este rango en la mayoría de las velas diarias para un activo volátil como ETH.
Los bots de cobertura de Aegis se disparan frecuentemente; se consume más margen de futuros.
Más adecuado para períodos estables de baja volatilidad.

Ejemplo B: Rango moderado (±5% alrededor del precio actual)

Precio actual de ETH: $2,500
P_lower = $2,375, P_upper = $2,625 (ancho del rango = $250, ±5%)

Tasa de captura de comisiones moderada; la posición se mantiene en rango durante los movimientos diarios típicos.
Los bots de cobertura de Aegis se disparan con menos frecuencia; el consumo de margen es menor.
Balance razonable entre captura de comisiones y riesgo de rebalanceo para mercados moderadamente volátiles.

Ejemplo C: Rango amplio (±10% alrededor del precio actual)

Precio actual de ETH: $2,500
P_lower = $2,250, P_upper = $2,750 (ancho del rango = $500, ±10%)

Menor captura de comisiones por unidad de liquidez; la posición rara vez sale del rango.
Mínimo rebalanceo; los bots de Aegis solo se disparan en movimientos de precio significativos.
Adecuado para mercados volátiles donde priorizas mantenerte en rango.

Cómo interactúa cada bot con los límites del rango

Bastion

Bastion abre coberturas en el exterior del rango. Un rango más estrecho significa que los disparos de Bastion se activan con más frecuencia. Un rango más amplio le da más margen a la posición LP antes de que entre en acción la protección.

Consulta Bots — Bastion y Parámetros de riesgo — Semántica de buffer por bot.

Vanguard

El leg upper_long de Vanguard se dispara cuando el precio supera P_upper. Un rango más estrecho (menor P_upper) significa que Vanguard se dispara en movimientos alcistas más pequeños. Un rango más amplio requiere una ruptura mayor antes de que Vanguard se active.

Consulta Bots — Vanguard.

Orbit

Los disparos de Orbit son proporcionales al ancho del rango. Con triggerBufferPct = 5%, un rango de ±1% produce disparos interiores muy ajustados (solo $0.50 desde cada límite en un rango de $50), mientras que un rango de ±10% produce disparos interiores más amplios ($25 desde cada límite en un rango de $500).

Consulta Bots — Orbit y Parámetros de riesgo — Semántica de buffer por bot.